Компания IPAS Parex Asset Management (PAM) зарегистрирована в Латвийской Республике и является дочерним предприятием Parex banka, ведущим коммерческим банком в Латвии. С активами более 1,2 миллиарда EUR, PAM является ведущей инвестиционной компанией в Балтии.
PAM предлагает полный комплекс услуг с целью приумножить ваш капитал – управление инвестиционными портфелями, открытые и закрытые инвестиционные фонды, фонды третьих управляющих, консультации о вкладах и аналитика.
Нашими клиентами являются балтийские и зарубежные банки, страховые компании, пенсионные фонды, частные и юридические лица, которые пользуются нашими услугами, как на местном, так и на международных рынках.
PAM отличается от других управляющих компаний тем, что:
В процессе формирования и управления портфелем клиента предпочтение отдается тем ценным бумагам, которые входят в инвестиционный портфель Parex Group. Что означает – у РАМ’а те же инвестиционные риски, что и у клиента. Таким образом, наши клиенты становятся нашими партнерами, уверенными в безопасности и прибыльности своего портфеля.
Инвестируя, PAM использует консервативный подход и ориентируется на безопасность капитала. В настоящее время эта стратегия демонстрирует высокую и стабильную прибыль.
В Parex Asset Management работает самая сильная команда в Балтии – финансовые профессионалы с высшим образованием, полученным в лучших ВУЗ'ах и большим опытом работы в ведущих Балтийских и зарубежных финансовых компаниях. Объединяя аналитические способности и стратегическое мышление, наши специалисты уже 10 лет успешно управляют активами клиентов и Parex Group.
Инвестиционный фонд является официально зарегистрированной и контролируемой структурой, где аккумулированы больше десятка, сотни, тысячи средств вкладчиков, которые в рамках объединенной стратегии размещаются в определенные секторы финансового рынка – акции, облигации, недвижимость, и т.д. Объединение средств позволяет оптимизировать выплаты, уменьшить риск, разделив средства между разными ценными бумагами, открывает доступ к недоступным рынкам и позволяет нанять профессионала по управлению активами, задача которого увеличить до максимума отдачу вложенных средств. Покупая доли инвестиционного фонда, у клиента появляется профессиональный управляющий портфелем ценных бумаг.
Благодаря вкладам множества небольших и средних инвесторов, в инвестиционном фонде образовывается внушительная сумма. На эти деньги покупаются ценные бумаги различных предприятий. Обычно это ценные бумаги больших, стабильных предприятий, лидеров в своей отрасли и стране. Стабильность этих предприятий служит гарантией роста вкладов инвестора. У каждого фонда есть управляющий, который каждый день следит за фондовой биржей, тенденциями рынка. И принимает решение по покупке конкретных ценных бумаг. Управляющий также может сам решать, в какой момент продавать купленные ценные бумаги, если считает, что цена ценной бумаги в ближайшие время не повысится.
Если выбранное предприятие работает с прибылью, то его ценные бумаги растут в цене, и у фонда есть возможность продать эти ценные бумаги по дороже. Кроме этого, предприятие выплачивает инвесторам дивиденды. Таким образом, количество денежных средств в фонде растет, и соответственно растет цена доли фонда, которую приобрел инвестор.
Заработок инвестора образовывается от покупки инвестиционного удостоверения (доли) фонда за одну цену, и продажей этого удостоверения после некоторого времени по более высокой цене. Чем профессиональней управляющий фонда, тем выше и стабильней будет прибыль.
Конечно не всегда цена доли растет. На это влияют различные факторы, и стоимость ценных бумаг может уменьшится. Поэтому очень важно вкладывать в ценные бумаги различных предприятий (обычно в фонде находятся бумаги от 50 - 200 компаний), чтобы падение стоимости одной ценной бумаги не повлияло на общий результат. Кроме этого, после понижения обычно следует рост, и надо рассчитывать, что инвестиции делаются на более долгий срок (год и больше), чтобы из-за колебаний конечный результат не изменился. Исторически инвестиционные фонды доказали, что они хорошо зарабатывают.
Инвестиционные фонды разделяются на разные группы в зависимости от вида ценных бумаг, в которые вложены средства фонда – фонды облигаций, акций, сбалансированные, специфические фонды (например, фонд фондов или фонд недвижимости). Преимущественно фонды созданные в Латвии это “региональные” фонды, которые вкладывают средства в Центральную, Восточную Европу и Скандинавию.
Ниже на графике РИСКА/ПРИБЫЛИ можно увидеть, что денежные фонды и фонды облигаций являются самыми безопасными (менее волатильными). Сбалансированные фонды и фонды Акций являются самыми рискованными (более волатильными), но позволяют больше заработать.
Инвестиционными фондами Parex управляет Parex Asset Management, а распространяет Parex банк. Подать заявку на приобретение фонда можно в любом Центре по Обслуживанию Клиентов Parex banka, в филиале, или в представительствах, а также через Интернет-банк. Условием для покупки является наличие на инвестиционном счёте (счёт финансовых инструментов) доступных денежных средств.
Фонд является первым подобным фондом в Латвии, в рамках которого будут действовать несколько подфондов. Фонд будет применять активную инвестиционную стратегию, инвестируя в фонды ведущих мировых управляющих компаний в различных регионах мира, с различными уровнями риска. Фонд включает в себя 6 портфелей разного уровня риска – 3 с базовой валютой USD и 3 с базовой валютой EUR.
Parex Universal Strategy Fund – EUR, USD
Parex Balanced Strategy Fund - EUR, USD
Parex Active Strategy Fund - EUR, USD
Parex Фонды фондов предлагают на выбор портфель из фондов с привлекающей Вас стратегией – универсальную стратегию с низким риском, сбалансированную стратегию со средним уровням риска, активную стратегию с высоким уровнем риска. Parex Фонд фондов вкладывает не в акции и облигации, а в другие фонды, являющимися ведущими фондами на данный момент.
Фонды фондов предлагают активную стратегию управления с разными уровнями риска. Каждому клиенту надо только выбрать уровень риска – остальное сделают наши управляющие.
Вкладывая в Фонд фондов, вы получаете готовый диверсифицированный портфель, и экономите на комиссиях на покупку каждого фонда по отдельности.
Инвестиционные фонды были созданы для тех людей, для которых инвестиции не являются главным источником заработка или хобби, но они желают пожинать плоды финансового рынка.
В сравнении с другими популярными видами вложений денежных средств, у инвестиционных фондов есть ряд важных преимуществ:
Неограниченная прибыль – как правило, прибыль от инвестиций в фонде намного выше, чем процентная ставка банковского депозита. Вклады могу производится в любой из валют – в латах, в евро или долларах США. Все зависит от желания клиента (примеры доходности смотрите в таблице).
Широкая диверсификация – потерять все свои денежные средства практически невозможно, так как управляющий средствами фонда вкладывает в акции и облигации более сотни компаний из различных секторов экономики, работающих в разных странах и в разной валюте. Если в одном из секторов не все хорошо, то вложения в ценные бумаги другого сектора это компенсируют.
Доступ к любому финансовому рынку – объединяя вклады индивидуальных инвесторов, в инвестиционном фонде накапливается внушительная сумма, которая даёт возможность инвесторам не только доступ к любому рынку, но и воспользоваться преимуществом крупного капитала, которое раньше были доступно только ограниченному кругу инвесторов. К тому же, большой объем активов, которые находятся в распоряжении фонда, позволяет основательно уменьшить расходы, которые связаны с покупкой и продажей ценных бумаг и их обслуживанием.
Профессиональное управление – ещё один неоспоримый плюс – клиентам не нужно заботиться об управлении своими средствами, так как за него это делают управляющие, которые, полагаются на свои знания, опыт и тщательный анализ рынка, ищут выгодные решения для инвестиций денежных средств, которые позволяют в свою очередь уменьшить риск и увеличить прибыль. Между прочим, фонды не облагаются налогом, по этому вкладчик получает все заработанные деньги.
А также – строгий контроль (FKTK, международные аудиторы) и небольшие суммы для участия.
При выборе фонда рекомендуется обратить внимание на характерную величину фонда, качественные показатели фонда и инвестиционный горизонт:
В первую очередь, на характерную величину фонда – как часто происходит покупка и продажа долей–раз в день, раз в месяц, относительно как быстро можно выбрать деньги, минимальная сумма для инвестиций, размер комиссии (есть ли комиссия за покупку/продажу инвестиционного удостоверения) и т.д.
Во вторых, очень важны качественные показатели фонда, такие как отношение доходности фонда к доходности индекса (опережает или отстает от роста рынка), на сколько высок риск потери и колебания фонда, как и показатели отношений риска к прибыли, и другое.
В третьих, на какой период времени делается вложение. Есть неписаный “золотой закон” – чем рискованнее стратегия, тем дольше должен быть срок вложений. Если срок инвестиций меньше года, то рекомендуются фонды денежных рынков с маленьким риском, до двух трёх лет – фонды облигаций, от двух до пяти лет – сбалансированные фонды, больше трёх лет – фонды акций.
Ликвидность зависит от типа фонда. Обычно, деньги из открытого фонда можно получить хоть на следующий день после подачи заявления на выкуп долей фонда. Однако у некоторых фондов могут быть исключения - у зарубежных фондов расчет происходит в течение 3 дней после подачи заявки, а у некоторых фондов расчет происходит раз в месяц или реже. У закрытых фондов (например фонда недвижимости) определен срок (обычно 3-5 лет), в течение которого выкуп долей невозможен или затруднён.
Вкладывая в открытый фонд, инвестор не привязан к какому-то определенному сроку – Управляющий обязан при первой же заявке выкупить доли фонда, обычно, в течение одного рабочего дня. Это означает, что теоретически инвестор может продать свои доли уже через неделю после приобретения, если хочет зафиксировать прибыль. В тоже время, оптимальный срок вложения зависит от выбранной стратегии – чем она агрессивнее, длиннее должен быть срок вложения. В фондах надо рассчитывать на длительный период инвестирования (год и более), чтобы уменьшить влияние колебаний на конечный результат.
Рекомендуемый срок вклада – облигационные фонды от 1-2 лет, сбалансированные фонды начиная с 2 лет, в случае с фондами акций, обычно, речь обычно идет о 3-5 годах.
Минимальная сумма вложений в фонды Parex равна стоимости одной доли фонда. Например, в случае с Parex фондом Акций Каспийского Моря цена пая равна примерно 10 евро.
Если сумма превышает 50.000 EUR, то стоит обратится к профессиональному управляющему (в нашем случае Parex Asset Management), который предложит гибкий подход к формированию индивидуального инвестиционного портфеля, и, надлежащие консультации.
Вкладывая в фонды, инвестор платит комиссию, за покупку или продажу долей фонда – размер комиссии у фондов Parex колеблется от 0.5-2.5%, а также плата за управление, которая в большинстве случаев 0.5-2.5% в год. Плата за управление взимается из средств фонда. Комиссионные зависят от стратегий фонда – чем рискованней и специфичней рынок, тем больше комиссия. Также надо иметь в виду комиссию Банка держателя за обслуживание инвестиционного счета и хранение ценных бумаг, которая у каждого банка разная, но обычно не превышает 0.1% в год.
Потенциальная доходность фондов такая же разнообразная, как и сами финансовые рынки. На данный момент доходность фондов денежного рынка составляет 3-5% в год, качественные облигации приносят где-то процент больше, менее качественные 6-9%. Прибыль от акций очень важна - отдача на рынках акций развитых стран в нормальных условиях может превысить 10%, а от более рискованного развитого рынка акций прибыль может быть безграничной.
Думая о доходности надо помнить о правиле соотношения прибыли к риску – чем больше ожидаемая доходность, тем выше риск. Соответственно, фонды с маленьким и средним риском (облигационные, сбалансированные) обеспечивают небольшую, но стабильную доходность. В свою очередь, краткосрочные колебания в рискованных фондах довольно значительны, как и потенциальная прибыль.
Создавая свой инвестиционный портфель можно купить инвестиционные удостоверения одного фонда или комбинировать инвестиционные удостоверения различных фондов из разных групп риска, в зависимости оттого, что Вам больше подходит.
Пример 1:
Динамика стоимости доли Parex фонд Облигаций Восточной Европы с маленьким риском, прибыль за календарный год 5.98%. Возможны небольшие колебания в стоимости с умеренным и стабильным ростом.
Пример 2:
Динамика стоимости доли Parex фонда Российских Акций с большим риском, прибыль за календарный год 62.92%. Возможны большие колебания в стоимости, которые в месяц могут быть от +/- 20%, и с общей тенденцией вверх. Дневные колебания могут быть от +/- 1% до +/- 10%.
Думая о доходности надо помнить закон о соотношении доходности/риска – чем выше ожидаемая доходность, тем больше риск. Соответственно, фонды с маленьким и среднем риском (облигационные, сбалансированные) обеспечивают небольшую, но стабильную доходность, краткосрочные колебания в стоимости инвестиционного удостоверения небольшие. В свою очередь, краткосрочные колебания в более рискованных фондах акций значительнее, как и потенциальная доходность.
Главные риски, с которыми сталкивается инвестор:
Основной риск: стоимость ценных бумаг подвергается колебаниям, которые влияют на стоимость фонда. Колебание цены зависит от многих факторов. Главные из них - это спрос и предложение на рынке ценных бумаг, которое может влиять на рыночную стоимость ценной бумаги, как и на общие изменения на рынке – падением вниз или резким подъемом.
Риск ликвидности – невозможность быстро продать ценные бумаги и получить деньги.
Риск неисполнения обязанностей эмитента, банкротство – нет возможности забрать деньги, которые вложены в падающие облигации или акции.
Финансовый риск – ситуация когда все вкладчики требуют свои вклады обратно.
Juridiskais risks – izmaiņas valsts un ārvalstu tiesību aktos
Юридический риск – изменения в государственных и зарубежных правовых актах.
Политический риск – изменения в правительстве или в их политическом курсе.
Информационный риск – действительная информация на рынке ценных бумаг, которая отражает реальную ситуацию эмитента, недоступность или ее отсутствие.
Главные рычаги для уменьшения риска:
Диверсификация - разделение средств между разными эмитентами, государствами, секторами экономики, регионами
Долгосрочное инвестирование
Тщательное наблюдение за эмитентом
Понимание основ и специфики инвестиций
Большой опыт
Доступ к широкому источнику информации
Тщательный анализ рынка и его понимание
Время
Психологическая устойчивость в операциях с ценными бумагами
Профессиональный управляющий
Вкладывая в фонды, инвестор получает готовый инвестиционный портфель, где объединенные средства инвесторов позволяют оптимизировать выплаты, минимизировать риск с помощью диверсификации, открывают доступ к мало доступным рынкам и позволяют назначить профессионального управляющего, задача которого увеличить до максимума прибыль с вложенных средств. Покупая долю инвестиционного фонда, клиент получает профессионального управляющего портфелем ценных бумаг.
У каждого человека есть своя стратегия вложений в зависимость от установленных целей заработка и устойчивости риска. Инвестор может накапливать, регулярно вкладывая маленькие суммы, или вложить сразу большую сумму для получения долгосрочного заработка.
Обычно встречаются следующие типы инвесторов: ультраконсервативные, консервативные, умеренные, агрессивные и активные.
Для ультраконсервативного инвестора - главное безопасность его накоплений и полное воздержание от риска. У такого инвестора деньги хранятся наличными или на банковском депозите. Надо брать во внимание, что эта безопасность только иллюзия, так как инфляция отрицательно влияет на ценность его сбережений.
Рекомендуемые инструменты: банковские депозиты и фонды денежного рынка.
Консервативный инвестор - может пожертвовать прибылью ради безопасности вклада. Обычно это неопытные инвесторы, которые может терпеть совсем небольшой риск, но в тоже время думают, как отыграть отрицательное влияние инфляции.
Рекомендуемые инструменты: банковские депозиты, фонды облигаций, сбалансированные фонды, универсальные фонды фондов.
Умеренные инвесторы - желают принять разумный риск в обмен на соответствующую прибыль. Обычно, у этих инвесторов нет опыта в инвестировании, и времени следить за своими вкладами.
Рекомендуемые инструменты: фонды облигаций, сбалансированные фонды, сбалансированные фонды фондов.
Агрессивные инвесторы желают получить максимальную прибыль и готовы принять соответственный риск. Они вкладывают на длительный срок и согласны принять вероятность о потери части капитала. Вложенные средства им не будут необходимы в ближайшем будущем.
Рекомендуемые инструменты: фонды акций, фонды фондов, активные фонды фондов.
Активные инвесторы/спекулянты – эти люди любят играть с деньгами. Им интересен рынок ценных бумаг, и они тратят большую часть своего времени в поиске возможности инвестировать. Они сами формируют свой инвестиционный портфель в соответствии со своим взглядами и прогнозами, но очень редко когда они лучше, чем профессиональные менеджеры фондов, также очень сложно им достичь столь высокого уровня диверсификации риска как в фондах.
Рекомендуемые инструменты: фонды акций, отдельные акции, иногда отдельные облигации.
Вклады в инвестиционные фонды не гарантируют определенной, заранее известной, годовой прибыли, но дают возможность вкладчику получать более высокий долгосрочный доход по сравнению с банковскими депозитами. Надо помнить, что историческая доходность фонда не гарантирует доходность в будущем.
В тоже время, понимая стратегию фонда и профессионализм управляющего, можно с определённой вероятностью прогнозировать будущую прибыль, понимая, что фонды с соответственно низким и средним уровнем риска (фонды облигаций, сбалансированные фонды) обеспечивают небольшой, но стабильный заработок - колебания стоимости доли фонда на короткий период невелики. В свою очередь, у фондов акций с высоким уровнем риска колебания стоимости доли фонда на короткий период значительны, но и потенциал прибыли высок.
В Латвии вложения в фонды освобождены от налогов, поэтому вкладчик получает все заработанные деньги.
К тому же, в июне 2007 году Сайм принял поправки в законе о подоходном налоге, что предусматривает предоставление дополнительных налоговых послаблений для инвестиционных фондов (предусматривается, что деньги инвестируемые в фонды можно будет отнести к оправданным расходам, и, таким образом, получить назад подоходный налог в размере 25% от средств, вложенных в инвестиционные фонды). Детали будут уточнены в правилах Кабинета Министров, которые будут приняты позже.
Конечно, смысл есть. Работа Parex Asset Management (управляющего фондами Parex), направлена на непрофессионального инвестора, который мало знает или ничего не знает о финансовых рынках. Опытные специалисты Parex banka и Parex Asset Management дадут клиенту исчерпывающую бесплатную консультацию о формировании портфеля ценных бумаг из профессионально управляемых инвестиционных фондов.
Большую роль в работе инвестиционных фондов играет банк держатель. У «Parex Asset Management» это Parex banka. Главные функции банка держателя:
Хранить средства фонда
Выполнять поручения со средствами фонда, беря во внимание поручения управляющей компании
Следить за сделками с удостоверениями вкладов
Проверять пересчёт ценности фонда
Гарантировать, чтобы вклады осуществлялись только в указанных в проспектах и законе объектах вложений
Гарантировать, чтобы уровень риска фонда не превышал уровень, указанный в проспекте и законе
Следить за тем, чтобы надлежащим образом выполнялись все платежи со сделками, со средствами фондов
Важно знать, что Ваши активы хранятся на вне балансовых счетах, т.е. в случае проблем у банка или их руководителя кредиторы не могут на них претендовать.
В дополнении, за управляющими Фондов следит Комиссия по Рынкам Финансов и Капитала (FKTK), а также каждые полгода управляющего проверяют международные аудиторские компании. В Латвии управляющие фонда действуют в соответствии с проспектом фонда, а также с законодательством ЛР.
Предприятия могут вкладывать в любой фонд, но круг значительно сужается в связи с тем, что средства предприятий, как правило, имеют краткосрочный характер. В таком случае рекомендуются вклады с очень низким уровнем риска, например, такие как денежный рынок или краткосрочные облигационные фонды.
Приобретение и продажа долей фонда происходит, путем распоряжения в интернет-банке или, лично в любом филиале Parex banka. Перед покупкой фонда, также как и перед покупкой любых ценных бумаг, необходимо открыть инвестиционный счёт.
Стать участником фонда совсем просто! Купить одну долю фонда можно только за 10-20 долларов США, евро или латов. К тому же пополнять свой капитал можно хоть каждый день, нет никаких ограничений. Для того, чтобы это сделать, нужно только отправить своё распоряжение через Parex интернет банк или явиться лично в любой филиал Parex banka. Идеальной ситуацией для начального вложения является сумма в размере 200-300 латов с постепенным пополнением. Но надо напомнить, что и для небольших инвесторов нет никаких ограничений. Для крупных инвесторов, которые готовы вложить от 50 000 LVL, советуем обращаться напрямую к специалистам компании Parex Asset Management.
Для того чтобы начать вкладывать, Вам необходимо открыть в банке инвестиционный счёт (счёт финансовых инструментов). Счёт финансовых инструментов – это счёт клиента в банке, на котором содержатся принадлежащие клиенту финансовые инструменты. Для того чтобы открыть счёт финансовых инструментов, нужно заключить договор об открытии счёта финансовых инструментов. Договор можно заключить в любом филиале Parex banka или представительстве.
Для заключения договора и, следовательно, для открытия счёта финансовых инструментов частным лицам необходимо предъявить только паспорт.
Перед заключением сделок Вам необходимо перечислить предполагаемую Вами сумму для инвестиций на открытый для Вас счёт финансовых инструментов (только перечислением через расчетный счет или счёт карточки). После этого Вы можете подать банку распоряжение на выполнение сделки, в соответствии с брокерскими условиями или условиями активного управления.
Перечислить денежные средства и подать распоряжение на выполнение сделок с финансовыми инструментами можно также не выходя из дома – при помощи Parex интернет банка или телефона.
На приобретение:
После зачисления денег на счёт финансовых инструментов Вы заполняете распоряжение о приобретении удостоверения открытого фонда, указав желаемый фонд и сумму. Если на Ваших счетах достаточно денежных средств, Parex banka примет Ваше распоряжение и выполнит по цене, которая будет известна на следующий рабочий день утром после 11.00 (могут быть исключения), о чем Вы получите подтверждение.
Выкуп:
Чтобы забрать свои деньги из инвестиционного фонда Вы заполняете распоряжение об обратной покупке удостоверения открытого фонда, указав выбранный фонд и сумму или количество долей. Если на Ваших счетах достаточно долей фонда, Parex banka примет Ваше распоряжение и выполнит за ту цену, которая будет известна на следующий рабочий день утром после 11.00 (могут быть исключения), о чем Вы и получите подтверждение.
После заключения сделки Parex banka подтвердит выполнение поручения и выполнит перерасчет на Вашем счете финансовых инструментов.
Самый удобный способ для того, чтобы видеть оборот и остатки по счету финансовых инструментов, это пользоваться Parex интернет-банком, но также Банк предоставляет отчеты о каждой выполненной сделке, как и об остатке по счету финансовых инструментов в бумажном виде или в виде электронных отчетов.
Информация о инвестиционных фондах Parex доступна здесь: www.parex.lv/fondi
Также у специалистов по инвестициям в любом центре обслуживания клиентов Parex банка или по телефону 7010000.
Безопасность
